ГЛОБАЛЬНЫЕ РЫНКИ
Фондовый рынок США завершил четверг на рекордных уровнях благодаря сильной макростатистике, подтверждающей устойчивость крупнейшей экономики мира. Индекс S&P 500 на краткое время превысил отметку 6 300 пунктов, а по итогам сессии обновил исторический максимум. Рост был поддержан позитивными данными по розничным продажам и сокращению числа заявок на пособие по безработице. Индекс малых компаний Russell 2000 прибавил 1,2%, технологический сектор также оказался в числе лидеров благодаря сильному прогнозу от Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
На валютном рынке доллар продолжил укрепление, продемонстрировав лучшие показатели за месяц в 2025 году. Доходности краткосрочных казначейских бумаг США выросли, тогда как длинные остались практически без изменений. Фьючерсы на ставку продолжают закладывать менее двух снижений ставки ФРС до конца года.
После резкой волатильности, вызванной слухами об отставке председателя ФРС Джерома Пауэлла, рынки стабилизировались. Президент Дональд Трамп заявил, что не намерен его увольнять, однако тема политического давления на ФРС продолжает вызывать беспокойство у участников рынка.
Согласно последним данным, объём розничных продаж в США в июне вырос на 0,6% после снижения в апреле и мае. Продажи в контрольной группе, учитываемые при расчёте ВВП, увеличились на 0,5%, подводя черту под сильным первым полугодием. Количество обращений за пособиями по безработице сократилось пятую неделю подряд — до минимальных уровней с середины апреля.
Некоторые экономисты отмечают, что рост розничных продаж может быть обусловлен не реальным увеличением спроса, а ростом цен на товары. Это означает, что инфляционное давление сохраняется, что, в свою очередь, может ограничить возможности ФРС для снижения ставок в ближайшие месяцы.
Несмотря на эти позитивные сигналы, экономисты предупреждают о влиянии инфляции и тарифов на потребительские расходы. Ряд представителей ФРС выступили с противоположными взглядами: президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли считает два снижения ставок в 2025 году разумными, в то время как управляющая ФРС Адриана Куглер настаивает на необходимости сохранять текущий уровень ставок «в течение определённого времени».
Наряду с этим, принятие в США закона о регулировании стейблкоинов стало мощным драйвером для криптовалютного сектора: цифровые активы укрепились на фоне роста доверия со стороны институциональных инвесторов.
Азиатские рынки продолжили ралли, присоединившись к глобальному росту акций. Индекс MSCI Asia Pacific вырос на 0,4%, чему способствовали рост котировок в Китае и Гонконге. Лидером стала Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., акции которой подскочили до рекордных значений в Тайбэе после обнадёживающего прогноза по ИИ.
Тем временем японские акции отступили в преддверии выборов, а доходность 40-летних гособлигаций снизилась. Инфляция в Японии оказалась чуть ниже ожиданий, но всё ещё превышает целевой уровень Банка Японии. Доллар незначительно ослаб против валют G10 после заявлений члена ФРС Кристофера Уоллера о необходимости скорейшего снижения ставок на фоне признаков слабости на рынке труда.
Корпоративные новости:
- Netflix Inc. превысила ожидания инвесторов по всем ключевым показателям за второй квартал. Компания также повысила прогнозы объёму продаж.
- США объявили о планах ввести предварительные антидемпинговые пошлины в размере 93,5% на импорт графита из Китая.
- Компания United Airlines Holdings Inc. заявила, что во второй половине года компания может превысить собственные прогнозы по прибыли.
- PepsiCo Inc. планирует производить продукцию с повышенным содержанием белка и на меньших порционных форматах.
- Amazon.com Inc. сокращает рабочие места в подразделении облачных вычислений для оптимизации персонала ввиду роста затрат с ИИ.
- T. Rowe Price Group Inc. начала масштабное сокращение персонала по всему бизнесу, ввиду оттока средств и других рыночных вызовов.
- General Electric Co. повысила годовой прогноз и превысила ожидания Уолл-стрит по прибыли за второй квартал.
- Chevron Corp. близка к достижению плато добычи на крупнейшем нефтяном месторождении США.
- Инвесторы Meta Platforms Inc. сообщили о достигнутом соглашении с текущими и бывшими директорами компании, которое завершает многомиллиардный судебный процесс в штате Делавэр.
- Uber Technologies начало сотрудничает с производителем электромобилей Lucid Group Inc. и стартапом в области автономного вождения Nuro Inc. .
- Waymo более чем вдвое расширяет территорию обслуживания в Остине, стремясь укрепить позиции перед лицом конкуренции со стороны Tesla Inc.
КАЗАХСТАНСКИЙ РЫНОК
В четверг индекс KASE вырос на 0,63% и составил 6 242,93 пункта. Наибольшее число сделок среди акций из представительского списка пришлось на бумаги АО «Народный Банк Казахстана» — 2 723 сделки. Лидером по объёму торгов стали акции АО «Кселл», общий объём которых достиг 1 932,8 млн тенге. Рост котировок продемонстрировали шесть компаний:АО Kaspi.kz (+1,54%),
- АО «Национальная атомная компания «Казатомпром» (+2,24%),
- АО «Национальная компания «КазМунайГаз» (+1,18%),
- АО «Эйр Астана» (+0,87%),
- АО «Казахтелеком» (+0,52%),
- АО Kaspi.kz (+0,45%),
- АО «Народный Банк Казахстана» (+0,05%).
Доходность операций репо с государственными ценными бумагами сроком на один день (TONIA) увеличилась на 14 базисных пунктов и достигла 15,70% годовых. Ставка однодневных валютных свопов тенге под обеспечение долларами США (SWAP-1D (USD)) осталась без изменений — 10,51% годовых. Совокупный объём торгов однодневными инструментами денежного рынка составил 358,730 млрд тенге.
По итогам торгов в четверг средневзвешенный курс доллара США с расчётом «завтра» на 17:00 составил 533,07 тенге, что означает ослабление нацвалюты на 6,38 тенге по сравнению с предыдущим днём. Общий объём торгов достиг 339,214 млн долларов США, всего было заключено 1 063 сделки.
- Минимальная цена — 528,74 тенге за доллар,
- Максимальная цена — 534,65 тенге,
- Последняя сделка прошла по курсу 533,25 тенге.
На торгах в среду USD/KZT поднялся до 526,69 ₸ за доллар (+0,82 ₸), а объём торгов увеличился до 301 млн USD (+ 57,6 млн).
Факторы снижения курса:
- Исторически во втором полугодии спрос на валюту традиционно растёт: активируются бюджетные расходы, инвестиции и потребление, что отражается в росте импорта.
- Ожидание пересмотра правительством прогноза по курсу на следующий год: с 475 ₸ до 540 ₸ за доллар (+13,7%), а также снижении прогноза цены нефти с 75 до 60 USD/баррель (–20%).
- Снижение цен на нефть + рост запасов. Brent продолжила снижаться, поддерживаемая ростом запасов в США (+19,1 млн баррелей) и решением ОПЕК+ снять ограничения на добычу.
- Укрепление доллара США. Индекс доллара продолжает рост, снижая привлекательность валют развивающихся стран, включая тенге
- Рост инфляции. В июне инфляция достигла 11,8%. Коммунальные и инфраструктурные расходы летом подстегивают инфляционное давление, что ослабляет тенге
Корпоративные новости:
- Изменён состав Совета директоров МФО KMF.
- Оператор АЭС Казахстана передан в управление агентства по атомной энергии.
- KEGOC представило отчёт пост-эмиссионной внешней проверки по зелёным облигациям.
- KEGOC опубликовало второй годовой отчёт по зелёным облигациям.
- АК «Алтыналмас» выплатила оставшиеся дивиденды по простым акциям KZ1C00001080 (ALMS) за 2024 год.
